随着各地存量房贷利率（商贷利率）集体跟随LPR（贷款市场报价利率）下调，商贷利率“破3进2”成为普遍现象。近几日，部分地区商贷利率低于公积金贷款利率的“倒挂”情况受到市场的广泛关注。

对此，专家表示，未来公积金贷款利率可能进一步下调，以保持公积金贷款的竞争力。

“倒挂”现象出现

10月21日，中国人民银行公布新一期贷款市场报价利率（LPR），1年期和5年期以上LPR双双下降25个基点，1年期LPR降至3.1%，5年期以上LPR降至3.6%。这是今年以来LPR的第三次调整，也是有史以来降息幅度最大的一次。

随后，多地下调存量房贷利率。据悉，广州地区的首套房贷利率最低可下调97个基点，商贷利率仅为2.63%，南京地区首套房商贷利率也可以做到2.8%。

但公积金贷款利率仍保持“按兵不动”。与商业银行贷款利率主要挂钩LPR的高度市场化不同，公积金贷款利率仍根据基准利率进行调整，最近一次的公积金贷款利率调整是在今年5月。

彼时中国人民银行发布公告称，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。

目前各地公积金首套房贷款利率基本在2.85%左右，因此，商业贷款利率低于公积金贷款利率已在部分地区出现，这是近20年来首次。

“公积金贷款利率不得低于商贷利率”

“从倒挂情况看，目前部分城市首套房房贷利率为2.85%，最低可以做到2.6%，而公积金贷款利率现在为2.85%。若此类政策后续推进，那么公积金贷款的‘性价比’几乎很低了，或者说商业贷款其实比公积金贷款更为划算。”上海易居房地产研究院副院长严跃进对中国商报记者表示。

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，低成本、低利率原本是公积金贷款的核心优势，但当公积金贷款利率与商贷利率持平时，竞争优势则大大被削弱。

目前，“倒挂”现象已被叫停。有媒体报道称，10月24日，有贷款人接到银行通知称，商业利率贷款不能低于公积金利率贷款。

“此前签订合同的客户，还按照2.6%的利率执行。但新签订合同的客户，就只能按照不低于2.85%的政策执行了。”在记者以客户身份咨询时，广州某商业银行一名个贷经理如是说。

公积金贷款利率或进一步下调

“公积金贷款利率预计还有进一步下调的可能，尤其是在目前的差异对比下。当然，各地应关注的一个点是，由于LPR的下降，过去存在部分银行上调基点的操作。但是建议各地要朝着持续宽松的导向进行，尤其是结合近期购房热情较高的情况，持续促进交易市场创新高。”严跃进说。

李宇嘉也预计，后续公积金利率还将继续调降。

如何保持公积金贷款的吸引力？“推出住房公积金贷款的目的不是赚钱，而是利好购房者，要继续发挥其保障优势就应随市而动，突出其普惠性。同时，应进一步优化公积金业务管理模式，提高公积金贷款效率并保障公积金管理机构合理的利润水平，未来还要积极扩大公积金缴存范围，让更多的购房者、租房者能从中获益。”李宇嘉表示。

首都经济贸易大学京津冀房地产研究院院长赵秀池建议，相关部门可考虑将公积金贷款成数与住房性质挂钩，尤其对政策性住房要给予照顾，降低政策性住房贷款的首付比例并提高贷款额度，以此进一步发挥住房公积金的保障作用。（记者 王彤旭）